Nowa strategia oparta jest o ten sam zestaw globalnych aktywów co znana już nam VAA. Stosujemy szybkie momentum oraz crash protection w połączeniu z easy trading. Jedyną różnicą jest sposób w jaki strategia decyduje o alokacji w bezpieczne aktywa. W efekcie DAA była prawie o 50% mniej zainwestowana w obligacje niż VAA przy czym stopa zwrotu była na podobnym, a w ostatnich latach wyższym poziomie niż VAA. Metoda generowania sygnału crash protection powoduje również zmniejszenie ilości transakcji co ma wpływ na ostateczny wynik. Autorami strategii są Wouter J. Keller and Jan Willem Keuning. Oryginalny opis strategii znajdziecie w publikacji z 2018 roku “Breadth Momentum and the Canary Universe”
VIX czyli Volatility Index (Indeks Zmienności) jest indeksem rynkowym, który odzwierciedla oczekiwania rynku co do 30-dniowej zmienności indeksu S&P500. Wartość indeksu w czasie rzeczywistym wyliczana jest na podstawie opcji call i put na indeks SPX. Do obliczeń brane są opcje w przedziale 37 a 23 dni przed wygaśnięciem co daje nam właśnie 30-dniową średnią. Jeśli interesują cię szczegóły obliczania indeksu VIX to zachęcam do zapoznania się z publikacją Chicago Board Options Exchange (CBOE), którą znajdziesz tutaj.
W dalszej części przedstawię jak ja wykorzystuję VIX przy prowadzeniu swojego portfela i jak ten indeks może pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Pewnie po przeczytaniu tytułu tego wpisu zastanawialiście się co przyszło mi do głowy, że postanowiłem zabawić się we wróżbitę i zacząć przewidywać jak zachowa się rynek w przyszłości. 😄 Jak wiecie jestem daleki od tego aby próbować odgadywać jak będzie wyglądała przyszłość i nie zamierzam tego robić teraz.
Tak się akurat złożyło, że zmieniałem swojego brokera ostatnio. Chciałem zrobić to teraz żeby zdążyć z transferem środków na moje nowe konto maklerskie przed ostatnim dniem miesiąca aby na nowo rozlokować kapitał bazując na strategiach, które stosuję. Cała operacja przebiegła szybko i sprawnie i w ciągu 2 dni miałem cały kapitał dostępny w poniedziałek 31 sierpnia.
Dlaczego o tym piszę? Po prostu chciałem się z wami podzielić pewną myślą, która przyszła mi do głowy podczas tej całej operacji zmiany rachunku.
Sierpień okazał się bardzo dobrym miesiącem dla rynków akcji. Amerykańskie akcje zyskały 6,97% (VOO). Akcje All-World ex.US zyskały 4,41% (VEU). Mamy do czynienia z bardzo silnym pozytywnym momentum co zostało odzwierciedlone w wynikach portfeli. Dalsze osłabienie dolara wpłynęło negatywnie na wartość portfeli wyrażonych w PLN.
Bazując na prezentowanych przeze mnie strategiach postanowiłem stworzyć narzędzie, które umożliwi szybkie sprawdzenie jak dana strategia radziła sobie w przeszłości. Jeśli chcesz zbudować swój autorski portfel w oparciu o sprawdzone strategie to namawiam Cię do zapoznania się z poniższym tekstem gdzie przedstawiam wszystkie szczegóły.
W oparciu o historyczne wyniki strategii możesz zobaczyć jak wyglądałby przebieg inwestycji pod względem stopy zwrotu, ryzyka wyrażonego współczynnikiem Sharpe’a i UPI (Ulcer Performance Index) i maksymalnego obsunięcia kapitału. Wszystko przedstawione jest w przejrzysty sposób za pomocą wykresów oraz tabeli wynikowej.
