Aktywnie czy pasywnie? Nie lubię tego podziału ponieważ nie oddaje istoty przyjętej strategii inwestycyjnej. Dla mnie kluczowym pytaniem jest nie to, czy strategia jest aktywna, czy pasywna, ale raczej to, czy jest oparta na danych i jasno zdefiniowanych regułach (podejście systemowe), czy na subiektywnych decyzjach, intuicji i próbach przewidywania rynkowych zachowań (podejście uznaniowe). Osobiście, zarówno aktywne, jak i pasywne podejście nie są mi obce, ale dziś postaram się wyjaśnić co przekonuje mnie do inwestowania z wykorzystaniem systemowych strategii TAA.
Strategie
Sygnały generowane przez strategie TAA oparte są w większości o ETFy notowane w USA. Ewentualne zmiany w tych strategiach dokonywane są w ostatnim dniu sesyjnym każdego miesiąca po cenie zamknięcia z tego dnia. Inwestorzy odwzorowujący daną strategię na ETF-ach notowanych w Europie muszą dokonać transakcji na kolejnej sesji w czasie gdy giełdy europejskie są już otwarte. W tym momencie pojawia się pytanie czy powinniśmy dokonywać transakcji po cenie otwarcia czy cenie zamknięcia w następnym dniu? A co gdy dokonamy transakcji 2 dni lub nawet 5 dni później?
Dziś chciałbym przedstawić propozycje zmian jakie zamierzam wprowadzić w strategiach, które prezentuję na blogu. Niektóre z nich zostały zainspirowane przez czytelników a inne wynikają z chęci uproszczenia systemu. Są też dwie nowe strategie powstałe na bazie tych istniejących. Poniżej w punktach prezentuję proponowane zamiany.
Temat inwestowania w Managed Futures nie jest czymś nowym i sięga lat 80-tych ale mam wrażenie, że dopiero po pojawieniu się instrumentów jakim są ETF-y na Managed Futures, zyskuje na popularności wśród indywidualnych inwestorów. W tym artykule postaram się wyjaśnić co kryje się pod pojęciem Managed Futures? Jakie mamy indeksy na MF i jak są one tworzone? Jak dodanie takich aktywów do portfela może wpłynąć na jego charakterystyki?
VIX-Model jest strategią, którą opisywałem wcześniej tutaj. Dzisiaj chciałbym przedstawić zmiany jakie zamierzam wprowadzić w oryginalnej wersji. Założenia strategii pozostają takie same, jedynie niektóre parametry zostały zoptymalizowane. Przedstawione zmiany sprawiły, że strategia jest łatwiejsza w implementacji z jednoczesnym pozytywnym wpływem na wyniki..