Aktualizacja portfeli – 05.2020

Nie był to udany miesiąc dla naszych portfeli. Słabe wyniki spowodowane są głównie umocnieniem polskiego złotego względem EUR i USD w ostatnim miesiącu ( jak wiadomo portfele wyceniane są w PLN). Oczywiście kilka walorów rozczarowało nawet gdybyśmy nie uwzględnili wpływu zmian walutowych. Poniżej komentarz za ostatni miesiąc.

Portfele Buy&Hold

All Weather stracił -3,97% w ostatnim miesiącu głównie za sprawą IS04, który stracił -6,78% i stanowi 44,6% wielkości całego portfela. Żaden walor znajdujący się w portfelu nie zakończył miesiąca „na plusie”. 

Portfele TAA

GEM stracił -4,76% w ostatnim miesiącu. W tym portfelu nastąpiła zmiana. Stopa zwrotu dla VOO za ostanie 12 miesięcy wyniosła +11,29% i była wyższa od BIL o 9,8%. W takim razie z portfela znika VDTY a na jego miejsce trafia SPY5. Każda zmiana w portfelu GEM to dość ważne wydarzenie ponieważ historycznie jest to jeden z portfeli, w którym średnia roczna ilość transakcji jest na dość niskim poziomie.

GTAA5 stracił -3,94% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu choć SMA10 na zamknięciu w piątek była tylko 0,3% powyżej aktualnej ceny VUSA.

GTAA12 stracił -3,86% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu.

AGG6 stracił -3,78% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu

AGG3 stracił -4,47% w ostatnim tygodniu. Skład portfela na następny miesiąc pozostaje niezmieniony choć należy odnotować, że 4GLD trafił na pierwsze miejsce wyprzedzając IS04 i IUSM.

Aktualne składy portfeli wraz z historyczną stopą zwrotu znajdziesz w zakładce „Portfele” w menu głównym.

Pozdrawiam i życzę tylko udanych inwestycji!

Grzegorz

Alternatywne podejście do oceny ryzyka portfela inwestycyjnego

W poprzednim wpisie poruszyłem temat oceny ryzyka inwestycji i stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko posługując się dobrze znanym współczynnikiem Sharpe’a. Dziś chciałbym pokazać inną metodę oceny ryzyka inwestycji jaką jest indeks Ulcera (Ulcer index) oraz służący do oceny stopy zwrotu w doniesieniu do ryzyka UPI (Ulcer Performance Index). UPI jest również znany jako wskaźnik Martina (Martin Ratio).

Czytaj dalej

Sharpe Ratio czyli ocena stopy zwrotu skorygowana o ryzyko

Czy zastanawialiście się w jaki sposób porównać portfele inwestycyjne? Czy może jak sprawdzić, który fundusz inwestycyjny jest najlepszy? Wiele osób chcących zainwestować swoje oszczędności w fundusz inwestycyjny sprawdza jak dany fundusz radził sobie w przeszłości. Porównują oni stopę zwrotu za dany okres 3-mies., 6-mies., roku itd. i na tej podstawie podejmują decyzję o inwestycji w dany fundusz. A co gdy mamy wiele funduszy o podobnej średniej stopie zwrotu? No i jak porównać, która inwestycja jest bardziej efektywna i mniej ryzykowna?

Czytaj dalej

Czemu jest tak dobrze skoro jest tak źle?

Jak nietrudno zauważyć aktualnie można zaobserwować większe zainteresowanie giełdą wśród początkujących inwestorów. Widać to na statystykach nowo-otwartych rachunków maklerskich czy ilości nowych członków grup facebookowych.  Wynika to z przeświadczenia, że spadki na giełdzie się już skończyły i teraz już tylko kierunek północ. Każdy chce się załapać na kawałek tortu choć wiadomo, że nie starczy dla wszystkich. 😊

Nie wiem czy jutro będą spadki czy wzrosty na giełdzie. Nie wiem czy za rok będziemy na rekordowych szczytach czy może zejdziemy poniżej ostatniego dołka. Nikt tego nie wie!

Czytaj dalej