To był dobry miesiąc dla rynków akcyjnych. S&P500 zyskał 1,91% a pozostałe rynki akcyjne (All world ex-US) zakończyły miesiąc pod kreską tracąc -0,49%. Amerykański Nasdaq czyli indeks skupiający spółki technologiczne zyskał 6,14%. Również surowce (GSG) i rynek nieruchomości (VNQ) wypadły bardzo dobrze. Indeks zmienności VIX utrzymuje się na niskich poziomach (poniżej 20).
Poniżej w tabeli prezentowane są wyniki dla wybranych klas aktywów za miesiąc czerwiec.
Ponownie rynki akcji zakończyły miesiąc z pozytywnym wynikiem. S&P500 zyskał 0,67% a pozostała część rynków (VEU) zyskała 3,17% dzięki między innymi bardzo dobrym wynikiem rynków europejskich (VGK) 4,45%. Value poradziło sobie lepiej niż Momentum i skończyło miesiąc z 2,92% wynikiem.
Wartym odnotowania jest fakt zmiany alokacji w strategii GEM, która z definicji bardzo wolno reaguje na wszelkiego rodzaju zmiany na rynku (średnio 1,3 transakcji rocznie licząc od 1926 roku wg #ST). Od następnego miesiąca strategia ulokowana jest w All World ex-US.
O inwestowaniu faktorowym (wskaźnikowym) pisze się teraz wszędzie i dużo choć temat jest już znany od dziesięcioleci. Może być to związane z powstawaniem wciąż nowych instrumentów finansowych m.in. smart beta, których strategia inwestycyjna oparta jest między innymi o ekspozycję na wybrany faktor. Ale jak indywidualny inwestor jest w stanie sprawdzić jaki faktor ukryty jest w danym ETF-ie? Z pomocą przychodzi nam MSCI FaCS Factor Box. Co to jest i jak z tego korzystać postaram się wyjaśnić w dalszej części artykułu.
Kolejny dobry miesiąc dla rynków akcji. Rynek amerykański (VOO) zyskał 5,29% a poradził reszta rynków (VEU) zakończyła miesiąc z 2,57% wynikiem. Momentum odrobiło straty z zeszłego miesiąca z nawiązką i poradziło sobie dużo lepiej niż Value. Gorzej sytuacja wygląda na rynkach wschodzących (Emerging Markets). W ostatnim miesiącu do strategii GFM trafiły surowce (GSG), które zyskały 8,09%.
Od kwietnia zeszłego roku mamy do czynienia z wzrostami na rynku akcji z kilkoma płytkimi korektami po drodze. Jak długo to może potrwać? Na takie pytanie nikt nie zna odpowiedzi. Przychodzi mi wtedy na myśl słynne powiedzenie Tom’a Basso „The market will do what the market will do” czyli „rynek zrobi to co zrobi” i nie da się tego przewidzieć. Najlepsze co możemy zrobić to podążać konsekwentnie za wybraną strategią.
W dzisiejszym wpisie chciałbym przedstawić wam strategię nad którą pracowałem kilka miesięcy. Bazując na znanych już dotychczas strategiach jak GEM, VAA, DAA czy GFM chciałem w pewnym sensie stworzyć prostą strategię, która będzie połączeniem wyżej wymienionych. Strategię nazwałem Single Global Equity Allocation lub po prostu The One przez to, że inwestujemy w jeden ETF spełniający opisane poniżej założenia.