Czerwiec zakończył się pozytywnie dla 3 z 7 prowadzonych portfeli w ujęciu złotówkowym. Polski złoty umocnił się nie znacznie w stosunku do EUR o 0,13% co można potraktować jako nieistotyny wpływ na końcową wycenę portfeli. Poniżej przedstawiam tabelę pokazującą wycenę na dzień 30.06.2020 oraz komentarz do poszczególnych portfeli.
Przez ostatnie 2 tygodnie pracowałem nad przeniesieniem moich arkuszy excel do google sheets aby umożliwić automatyczną aktualizację portfeli prezentowanych na blogu. Zmusiło mnie to też do ponownego zastanowienia się nad metodą prezentacji wyników portfeli oraz wyborem funduszy ETF do strategii. Poniżej przedstawiam główne zmiany jakie zostały wprowadzone jak również zapowiedź kolejnych ulepszeń, które pojawią się w najbliższym czasie.
Czy jest możliwe przewidywanie przyszłych ruchów rynków i perfekcyjne wstrzelenie się w dołki i szczyty? Każdy kto choć trochę interesuje się rynkami finansowymi wie, że takie rzeczy zdarzają się raz w życiu i są tylko i wyłącznie kwestią przypadku.
A co jakby mieć narzędzie, które za nas będzie dobierało odpowiednie aktywa do portfela dostosowując się do sytuacji panującej na rynku? Dodatkowo stosując zasadę ochrony kapitału zaangażowanie w „ryzykowne” aktywa byłoby dostosowane do zachowania szerokiego rynku aby móc wcześniej przenieść kapitał w „bezpieczne” instrumenty finansowe. Brzmi jak definicja świętego grala, co? Niestety nim nie jest. Mimo wielu zalet ma też wady, o których piszę w dalszej części. Przedstawiam strategię inwestycyjną PAA (Protective Asset Allocation) czyli Ochronna Alokacja Aktywów.
Nie był to udany miesiąc dla naszych portfeli. Słabe wyniki spowodowane są głównie umocnieniem polskiego złotego względem EUR i USD w ostatnim miesiącu ( jak wiadomo portfele wyceniane są w PLN). Oczywiście kilka walorów rozczarowało nawet gdybyśmy nie uwzględnili wpływu zmian walutowych. Poniżej komentarz za ostatni miesiąc.
All Weather stracił -3,97% w ostatnim miesiącu głównie za sprawą IS04, który stracił -6,78% i stanowi 44,6% wielkości całego portfela. Żaden walor znajdujący się w portfelu nie zakończył miesiąca „na plusie”.
GEM stracił -4,76% w ostatnim miesiącu. W tym portfelu nastąpiła zmiana. Stopa zwrotu dla VOO za ostanie 12 miesięcy wyniosła +11,29% i była wyższa od BIL o 9,8%. W takim razie z portfela znika VDTY a na jego miejsce trafia SPY5. Każda zmiana w portfelu GEM to dość ważne wydarzenie ponieważ historycznie jest to jeden z portfeli, w którym średnia roczna ilość transakcji jest na dość niskim poziomie.
GTAA5 stracił -3,94% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu choć SMA10 na zamknięciu w piątek była tylko 0,3% powyżej aktualnej ceny VUSA.
GTAA12 stracił -3,86% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu.
AGG6 stracił -3,78% w ostatnim miesiącu. Nie dokonujemy zmian w portfelu
AGG3 stracił -4,47% w ostatnim tygodniu. Skład portfela na następny miesiąc pozostaje niezmieniony choć należy odnotować, że 4GLD trafił na pierwsze miejsce wyprzedzając IS04 i IUSM.
Aktualne składy portfeli wraz z historyczną stopą zwrotu znajdziesz w zakładce „Portfele” w menu głównym.
Pozdrawiam i życzę tylko udanych inwestycji!
Grzegorz
W poprzednim wpisie poruszyłem temat oceny ryzyka inwestycji i stopy zwrotu skorygowanej o ryzyko posługując się dobrze znanym współczynnikiem Sharpe’a. Dziś chciałbym pokazać inną metodę oceny ryzyka inwestycji jaką jest indeks Ulcera (Ulcer index) oraz służący do oceny stopy zwrotu w doniesieniu do ryzyka UPI (Ulcer Performance Index). UPI jest również znany jako wskaźnik Martina (Martin Ratio).
Newsletter!
Bądź na bieżąco!
Chcesz otrzymywać powiadomienia o nowych wpisach i aktualizacji wyników portfeli inwestycyjnych prowadzonych na blogu?
Jeśli tak to zapisz się już teraz na newsletter
Portfele Pasywne
Pobierz arkusz google, w którym sprawdzisz charakterystyki takie jak stopa zwrotu, maksymalny drawdown, zmienność czy SWR dla ponad 50-ciu portfeli pasywnych od 2000 roku.