Miesiąc październik okazał się miesiącem, który wszystkie strategie zakończyły wynikiem negatywnym. Patrząc na rynek przez pryzmat rynku amerykańskiego i indeksu S&P500 to w pierwszej połowie miesiąca zyskiwał on nawet ponad 5% żeby w ostateczności zakończyć miesiąc z wynikiem -2,57%. Jeśli spojrzymy na pozostałe rynki wyrażone przez ETF VEU ( All-World ex.US) to sytuacja wygląda podobnie -2,18% na koniec miesiąca. Mamy na rynku aktualnie podwyższoną zmienność spowodowaną drugą falą epidemii i niepewnością co do dalszej sytuacji. Dodatkowo w najbliższy wtorek odbędą się wybory w Stanach Zjednoczonych co również powoduje, że reakcje na rynkach są bardziej nerwowe. W ostatnim tygodniu strategia VIX-Model wygenerowała sygnał Risk-Off o czym zostali poinformowani użytkownicy z dostępem do strefy Premium.
Portfel
Wrzesień okazał się miesiącem wyhamowania ostatnich bardzo mocnych wzrostów na rynkach akcji. Amerykańskie akcje straciły -3,74% (VOO). Akcje All-World ex.US straciły -1,68% (VEU). Mamy do czynienia z odreagowaniem po mocnych wzrostach i konsolidacją na niższych poziomach.
W tym miesiącu ukazały się nowe strategie na blogu. Zapraszam do zapoznania się ze szczegółami (link poniżej).
Defensive Asset Allocation (DAA)
Symulator Portfela Inwestycyjnego (SPI) został uaktualniony o wyniki za miesiąc wrzesień. Dodatkowo stworzyłem matrycę korelacji dla strategii prowadzonych na blogu. Znajdziesz ją w menu Strategie/Matryca korelacji. Zapraszam również do odwiedzenia strefy Premium gdzie znajdziesz więcej szczegółowych informacji o strategiach i wynikach.
Sierpień okazał się bardzo dobrym miesiącem dla rynków akcji. Amerykańskie akcje zyskały 6,97% (VOO). Akcje All-World ex.US zyskały 4,41% (VEU). Mamy do czynienia z bardzo silnym pozytywnym momentum co zostało odzwierciedlone w wynikach portfeli. Dalsze osłabienie dolara wpłynęło negatywnie na wartość portfeli wyrażonych w PLN.
Lipiec okazał się bardzo dobrym miesiącem dla akcji i wszystkie portfele bazujące na ETF notowanych na amerykańskiej giełdzie (wyceniane w USD) zanotowały wzrosty. Liderem okazał się portfel AGG3 zyskując całe 7,4%. Niestety nie możemy tego samego powiedzieć o portfelach wycenianych w EUR, które ze względu na osłabienie się dolara nie poradziły sobie tak jak ich odpowiedniki oparte o amerykańskie ETF. Dolar stracił do euro 4,83% w ciągu jednego miesiąca a od początku roku to już 5,4%. Dokładnie widać tą różnicę gdy spojrzymy na kolumnę YTD w tabelach poniżej. W ujęciu PLN te różnice między portfelami nie są już takie duże.
Czerwiec zakończył się pozytywnie dla 3 z 7 prowadzonych portfeli w ujęciu złotówkowym. Polski złoty umocnił się nie znacznie w stosunku do EUR o 0,13% co można potraktować jako nieistotyny wpływ na końcową wycenę portfeli. Poniżej przedstawiam tabelę pokazującą wycenę na dzień 30.06.2020 oraz komentarz do poszczególnych portfeli.
