Przez ostatnie kilka lat strategie Managed Futures zyskują na popularności choć wiadomo, że tego typu strategie nie pojawiły się teraz. Czy na wzrost tej popularności miały wpływ debiutujące w ostatnich latach ETF-y? Jak to wygląda z perspektywy polskiego inwestora? Czy korzyści płynące z dodania tych strategii do portfela są tak zwanym lekiem na całe zło?
strategia
Aktywnie czy pasywnie? Nie lubię tego podziału ponieważ nie oddaje istoty przyjętej strategii inwestycyjnej. Dla mnie kluczowym pytaniem jest nie to, czy strategia jest aktywna, czy pasywna, ale raczej to, czy jest oparta na danych i jasno zdefiniowanych regułach (podejście systemowe), czy na subiektywnych decyzjach, intuicji i próbach przewidywania rynkowych zachowań (podejście uznaniowe). Osobiście, zarówno aktywne, jak i pasywne podejście nie są mi obce, ale dziś postaram się wyjaśnić co przekonuje mnie do inwestowania z wykorzystaniem systemowych strategii TAA.
Sygnały generowane przez strategie TAA oparte są w większości o ETFy notowane w USA. Ewentualne zmiany w tych strategiach dokonywane są w ostatnim dniu sesyjnym każdego miesiąca po cenie zamknięcia z tego dnia. Inwestorzy odwzorowujący daną strategię na ETF-ach notowanych w Europie muszą dokonać transakcji na kolejnej sesji w czasie gdy giełdy europejskie są już otwarte. W tym momencie pojawia się pytanie czy powinniśmy dokonywać transakcji po cenie otwarcia czy cenie zamknięcia w następnym dniu? A co gdy dokonamy transakcji 2 dni lub nawet 5 dni później?
Dziś chciałbym przedstawić propozycje zmian jakie zamierzam wprowadzić w strategiach, które prezentuję na blogu. Niektóre z nich zostały zainspirowane przez czytelników a inne wynikają z chęci uproszczenia systemu. Są też dwie nowe strategie powstałe na bazie tych istniejących. Poniżej w punktach prezentuję proponowane zamiany.
Dzisiejszy wpis jest kontynuacją serii o instrumentach inwestycyjnych z grupy Return Stacking. 28 maja 2024 roku w Stanach Zjednoczonych zadebiutował nowy instrument RSSY “Return Stacked® U.S. Stocks & Futures Yield ETF”. Postaram się w prosty sposób pokazać co kryje się pod spodem takiego ETF-a i co się stanie gdy dodamy go do naszego portfela. Jeśli interesują cię inne ETF-y z grupy Return Stacking to zajrzyj do poprzednich wpisów o RSST i RSBT oraz NTSX.